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宠物店刚充值就倒闭、教培机构开课两周后老师失联、新能源汽车充电桩预付押金迟迟不退……面对预付式消费中几乎每个人都可能遇到的糟心事，一种新的解题路径浮出水面。
2026年年初，山东聊城67户幼儿家庭在幼儿园终止经营后快速收到退款，让服务信托模式破解预付资金安全难题的优势得以具象化。近年来，交银国信、山东国信、渤海信托、国民信托等多家信托公司纷纷布局预付类资金服务信托，从教培到养老，从ETC到社区服务，信托制度正以资金守护者的角色嵌入各类消费场景，为预付消费市场安装安全阀。
瞄准预付式消费痛点
当前，预付式消费已成为生活服务领域的新兴主流消费业态，但现实中“消失的老板”频频上演，预付卡变异为“吞钱卡”，资金隐患难以消除。中国证券报记者在黑猫投诉 【下载黑猫投诉客户端】平台以“预付”为关键词搜索发现，有超2万条投诉，多是拒绝退还未使用服务、门店关闭拒退费等问题。
“老人打款后，部分企业上午收到钱下午就能将其挪走，这种事儿并不新鲜。”渤海信托财富事业部总经理钱宇樑在接受采访时表示，正是看到了这一痛点，渤海信托在养老服务场景中开始了探索。
基于客户诉求和行业痛点，渤海信托以陪诊业务为切入点，创造性提出了养老消费信托账户解决方案。该方案由护仁养老作为委托人，渤海信托作为受托人，设立“渤海信托·2025银发守护1号服务信托”。老人将陪诊服务费打入养老服务信托账户，由渤海信托进行监管，待服务完成后再确认消费，实现资金风险隔离的信托目的，保障老人购买养老服务的资金安全。
“原先老人直接打款给企业，现在打给信托专户。钱名义上不是企业的，而是放在信托公司名下的独立账户中，企业只有管理权，不能随意挪用。”钱宇樑解释道。
2023年落地的信托业务新规将信托业务分为资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托三大类。预付类资金服务信托属于资产服务信托大类下行政管理服务信托包含的一个业务品种，涉及的行政管理服务包括信托财产保管、权益登记、支付结算、执行监督、信息披露、清算分配等。
目前，越来越多的信托公司开始布局这一领域。苏州信托建立苏州市预付式消费资金管理平台；交银国信落地高速ETC预付类资金服务信托；上海信托在黄浦区体育局支持下，首批采用服务信托模式的健身场馆已成功投入运营；昆仑信托上线“放心充”服务平台；国民信托成功孵化出济南预付宝、支付宝安心付、聊城“聊安付”等预付资金监管平台……这些实践覆盖了教育培训、社区消费、交通出行等场景。
信托业协会2025年年末发布的《中国信托业金融科技应用发展报告（2024）》显示，相较2023年，2024年开展预付类资金服务信托的信托公司数量增加6家，累计达到30家，有14家信托公司构建了预付类资金服务信托的服务平台。
何以成为资金“安全垫”
当前预付资金监管主要分为银行存管、保险保函和服务信托三种模式。
“信托制度具有财产独立性、风险隔离、权益重构等独特优势，能够有效保障预付资金的安全，兼容银行存管、保险保函等金融工具，平衡各方利益。”东部地区某信托公司相关业务人士表示，这一优势使得信托公司在预付资金服务领域具有独特竞争力。
这一独特竞争力，在山东聊城的实践中得到验证。2026年年初，聊城某幼儿园终止经营后，“聊安付”平台迅速启动应急预案——国民信托作为受托人，凭借专业的资金核算能力，逐笔核对67户幼儿家庭的充值、消费、结余记录，快速完成了未消费资金的精准退还。
“依托信托制度的独立性实现消费者预付资金与商户自有资金的全面隔离，彻底保障消费者预付资金安全。”国民信托预付金业务部负责人赵志山表示。
在养老消费场景中亦是如此。2025年12月，山东国信落地山东省内首单专注于养老消费场景的预付资金服务信托，山东信托-信托康养预付资金服务信托。枣庄颐顺康养作为该项目委托人及养老服务提供方，将预收的床位费、服务费等作为信托财产，通过设立信托专户进行独立管理，山东国信作为受托人，履行账户管理、支付审核及执行监督等职责。
“通过‘受托+保管’双重监督架构，从制度上实现养老机构的经营资金与消费者的预付资金隔离，并通过独立外部监督，有效防范了资金挪用风险，保障了银发消费者的财产安全。”山东国信相关业务人员表示。
具体操作上，某大型信托公司服务信托部经理介绍，在服务信托模式下，信托公司主要负责开立信托专户，接收并保管预付资金，根据信托合同约定的条件和方式向商家划付资金，并监督商家的经营行为。伴随消费者对会员权益的消耗，信托公司向商家释放相应预付资金。一旦商家出现违约，信托公司可以根据信托合同约定，采取相应措施保障消费者合法权益。
从单点突破到多方协同
尽管制度优势明显，但预付类资金服务信托的推广仍面临现实挑战。“用单一功能跟企业谈预付金监管，企业难免会觉得增加了负担。”钱宇樑坦言，信托公司需要提供综合价值才能打动商户。
渤海信托的做法是打出组合拳——除了资金安全，还为企业提供资金增值服务，用沉淀资金的收益吸引合规机构，同时强调业务资金与企业财务资金的隔离，也能帮助企业防范经营风险外溢。
在多位受访人士看来，单靠信托公司自身力量远远不够，需构建起“政府引领+信托监管+银行保管+政务平台支撑”的多方协同治理模式，各方密切配合，发挥其优势，保障预付资金安全。
“信托公司不应以单一管理费为目标，而应将其作为民生场景入口，最终走出‘以量换成本、以场景换价值’的发展路线。”赵志山介绍，首先需要对接政府监管平台，取得政府支持，做大规模、摊薄成本；其次应依托交易数据，为商户提供结算、融资等增值服务；延伸信托公司财富管理、普惠金融等业务，最终打造行业品牌。
这一判断正被各地实践印证。2026年3月，郑州正式上线“郑预付”平台，由郑州市市场监管局牵头，中原信托开发运营，构建“政府引领+信托监管+银行保管+政务平台支撑”的模式。消费者通过“郑好办”App即可完成购卡、消费、退款全流程，资金与商户自有财产完全隔离。
另外，国民信托与支付宝、工商银行联合打造的“信托+银行+支付平台”式预付资金监管模式，已通过济南“预付宝”等项目正式落地。在这一模式下，国民信托成为预付资金监管中枢平台，为预付资金提供财产保管、权益登记、执行监督等服务。“前端与支付宝平台对接，接收支付宝发送的消费者购卡、消费、退卡等信息，后端与工商银行平台联通，通过向工商银行发送指令，实现预付资金划转。”赵志山表示，该模式通过支付宝平台达成一站式的便捷使用体验，充分考虑商户经营现金流与资金需求，兼具实用性与普惠性，它入围了2025年度国家标准化试点项目清单，拥有规模化、标准化推广的基础。
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责任编辑：王馨茹
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